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盘点阿里赴美上市的3大意外之处

谛邦网 时间:2020-10-09 13:02:14 来源:谛邦资讯网
阿里5月6日递交IPO申请文件就一直成为业内人士的谈资,一向霸气十足的阿里融资却相当低调,此次上市计划有三项令人意外的事情,跟随EC麦田网一起探讨一下:

盘点阿里上市的3大意外之处

  意外一:   融资仅10亿美元太低调   (仅为京东(滚动资讯)拟融资额的一半,原因或是不缺钱,对上市融资的诉求并不强烈,主要是软银、雅虎两大股东推动   “以阿里的体量,融资额在150-200亿美元才算合理”,昨日DCCI互联网研究院院长刘兴亮接受本报记者采访时表示,虽然企业IPO实际融资额往往与招股书拟融资额有差距,但阿里的差距过于明显,一向高调的阿里在这件事上很低调,让人感到意外。   “阿里此次先行融资10亿美元,等股市行情好转,股票升值后,再大量融资也不迟。”刘兴亮认为,这才是阿里此次低融资的缘由。   招股书显示,在截至2013年12月31日的9个月中,阿里总营收为404.73亿元人民币,约合65.11亿美元。净利润为177.13亿元人民币,约合28.49亿美元。   近期,在美上市的中国概念股走势均不乐观。本周二,中概股多数出现了下跌,19只股票跌幅在3%之上,其中13只股票跌超5%。清科研究中心分析师张琦认为,中概股的下跌更多是由于市场趋势,再加上受到国内多家视频网站下架美剧事件影响,加剧了科技类中概股的跌幅。   今年2月底京东递交了赴美上市的招股书,拟融资20亿美元,而此次阿里的招股书却显示拟融资10亿美元,仅为京东的一半。这看起来与阿里的市场地位完全不匹配,这是怎么回事呢?推荐阅读:   易观数据显示,2013年第四季度,B2C电商市场份额占比,阿里旗下天猫49.2%,京东18.3%;而在C2C市场,淘宝目前占据了超过九成的市场份额,处于绝对垄断地位。   而彭博社则刊文分析说,本次注册发行规模为10亿美元,这只是在美国监管机构递交的占位金额,用于计算注册费。而在招股书中,阿里巴巴并没有说明发行股票的数量,以及估值情况。华尔街分析师由此推测,阿里巴巴集团IPO招股书中的筹资金额只是名义上的数字,一旦开始定价肯定将提高。   意外二:   阿里控股UC 占比66%   (阿里专注于电商,相比腾讯、百度其他业务布局不多,成为其投资中型公司的优势   此次招股书中,还首次披露了阿里巴巴集团对UC的投资比例。   根据此前公开消息,阿里对UC有过两轮投资,第一次是2009年6月接受阿里、晨兴投资、联创策源共三家机构的战略投资。第二次是2013年阿里增持UC,原先几家股东套现退出。但对于阿里的占股比例,双方一直很神秘。   还有业界人士认为,控股权不等于控制权,比如京东股权分为AB股,持有B类股的刘强东股权比例不高,但投票权是A类股的20倍,因此依然拥有绝对的控制权。公开资料显示,UC董事会共有5个席位,管理层3席,马云1席,另有1席不明,这意味UC控制权在管理层手上。   阿里巴巴战略投资UC后,双方合作紧密,今年UC与阿里巴巴合作共同发布旗下移动搜索引擎品牌——神马搜索,其中阿里巴巴占股30%,UC占股70%,共同向百度发起挑战。   不少业界人士据此推断,阿里是UC大股东,但占股比例不会超过50%,不过阿里IPO招股书公布后,却首次披露阿里巴巴持有UC股份高达66%,让人大跌眼镜。   招股书显示,2013年3月,阿里巴巴集团花费5.06亿美元(约31.30亿元人民币)战略投资UC,从UC原有股东手中获得股份,到2013年12月,阿里巴巴集团进一步增持UC,支付现金1.8亿美元(约10.97亿元人民币),此次交易后阿里获得UC总共66%的股份,以此推算UC估值已超过10亿美元。   “阿里专注于电商,相比腾讯百度其他业务布局不多,恰恰成为其投资中型公司的优势。”刘兴亮指出,包括前不久的阿里入股优酷,也是受此影响,无论是百度的爱奇艺还是腾讯旗下视频业务,都成为这两大巨头联姻优酷的绊脚石,最后被阿里乘虚而入。   意外三:   马云持股8.9% 较之前高   (据计划香港上市时的公开信息,马云持股7.43%。何时通过什么样的方式增持?   值得一提的是,曾计划在香港上市的阿里巴巴网络的公开信息显示,截至2011年底,马云合计持有阿里巴巴集团1.86亿股股份,持股比例为7.43%。而根据阿里最新提交的IPO文件,马云持股2.06亿股,占比达8.9%。   阿里这艘资本巨轮下水之后,“船长”马云占据着什么样的位置,自然备受关注。从招股说明书来看,在阿里巴巴的股权结构中,日本软银集团持股7.97亿股,持股比例为34.4%;雅虎持股5.23亿股,持股比例为22.6%。从个人持股来看,阿里巴巴董事局主席马云持有2.06亿股,持股比例为8.9%;阿里巴巴联合创始人蔡崇信持有0.83亿股,持股比例为3.6%;此外,阿里巴巴CEO陆兆禧、COO张勇等高管持股比例均未超过1%。目前,阿里巴巴董事会共有4名成员,分别为马云 、蔡崇信 、孙正义和Jacqueline D.RESES。但 IPO 成功之后,董事会成员将增加至9名。   马云的股权为何比之前披露的更多?马云何时通过什么样的方式增持了阿里2000万股?昨日,华西都市报记者致电数位业内人士,均表示不得而知,但不排除大股东减持的可能性。   北京时间5月6日(周二)晚间,阿里巴巴向美国证交会(SEC)提交了赴美首次公开募股申请,计划融资10亿美元。招股书也明确披露了阿里巴巴集团的股权结构,软银仍为大股东,持股34.4%,阿里巴巴董事局主席马云持有2.06亿股,持股比例为8.9%,在个人股东中最高。   不过,在招股说明书中,记者发现了几点意外之处。比如,马云的股权为何比之前披露的更多?融资10亿美元对于阿里的庞大身躯来说是否太低调?今日,本报将为你一一起底。   麦田观点:区区10亿美元就能满足阿里的胃口吗?当然不是,显然此次阿里上市并不是他的真正目标,只是把上市当做阿里历程中的一个重要里程碑和前行的加油站。未来的阿里还将持续原有使命助力中小企业成功。
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